Importancia de la ESG en el mundo de las inversiones
enero 17, 2023Tradicionalmente, la principal preocupación de los inversores ha sido el nivel de rendimientos que proporciona una inversión, con una ambivalencia general hacia cómo se han generado esos rendimientos. En la actualidad, el sector está experimentando un impulso hacia la responsabilidad en la administración del dinero de los inversores y responsabilidad sustentable, que buscan entender cómo se invierten sus ahorros y generar algún beneficio sustentable.
La inversión ética o responsable no es una novedad, ya que muchos gestores de activos ofrecen fondos o inversiones bajo distintas apariencias; inversión responsable, ética, sostenible, con conciencia social o de impacto son términos que puede haber visto, casi indistintamente en muchos casos. El sector ha desarrollado normas para evaluar cómo operan las empresas.
¿Qué significa esto?
La inversión ESG trata de cuantificar y evaluar a las empresas en estas tres categorías, orientando la inversión hacia empresas bien gobernadas y que tratan al mundo, a sus comunidades y a su personal de manera responsable.
Los gestores de fondos están integrando estos criterios ESG en su selección de activos en diversos grados, y muchos gestores construyen todo su proceso de investigación y selección de abajo hacia arriba para garantizar que las empresas en las que invierten operan con estos estándares.
Además de los criterios ESG, hay una serie de enfoques más específicos que los gestores de inversiones utilizan como parte de estrategias específicas sostenibles o responsables. He aquí algunos ejemplos:
Inversión temática
Inversión dirigida a temas específicos, como la lucha contra el cambio climático, la transición del uso de la energía a fuentes sostenibles o la futura escasez de agua y alimentos.
Selección positiva y negativa
La selección positiva consiste simplemente en añadir las empresas que muestran un comportamiento responsable a un universo de inversión en la lista blanca. La selección negativa es lo contrario, ya que excluye a las empresas que invierten en sectores insostenibles, controvertidos o poco éticos o que muestran un comportamiento poco responsable en materia de ESG.
Inversión de impacto
Una estrategia por la que la inversión se centra en responder a las necesidades sociales o medioambientales y tener un impacto positivo.
Propiedad activa
Un gestor de inversiones con una estrategia de activismo no dejará necesariamente de invertir en empresas que no cumplan los criterios ESG, sino que se comprometerá con el consejo de administración para fomentar el cambio.
Los gestores de inversiones pueden utilizar algunos o todos los elementos anteriores como parte de su estrategia ESG.
En el sector de la inversión parece crecer la opinión de que las empresas que cumplen los criterios ESG están bien equipadas para gestionar el riesgo y operar de forma sostenible en el futuro, por lo que son inversiones atractivas por derecho propio. Para ello, muchos gestores de inversión están integrando la metodología ESG en sus procesos de inversión sustentable desde el principio, en lugar de incorporarlos únicamente en estrategias específicas de carácter ético o social.
También se está reconsiderando el pensamiento tradicional sobre la necesidad de renunciar al crecimiento por la inversión ética o responsable.
Numerosos estudios han puesto de manifiesto que los inversores del futuro insistirán en un impacto positivo además de una rentabilidad positiva, por lo que la metodología ESG forma parte ya de la corriente principal y ha llegado para quedarse.
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