¿Realmente son económicos los ETF a comparación de un fondo mutuo?
enero 12, 2023Si en tu vida como inversionista te has preguntado por qué los ETF son tan baratos, en este articulo abordamos el tema. Lo primero de lo que habla la gente cuando habla de ETF es de sus tarifas bajas. Y es cierto: mientras que un fondo mutuo de acciones promedio de EE. UU. cobra un 1.42% en gastos anuales, el ETF de acciones promedio cobra solo un 0.53%. Si observa dónde se invierte realmente la mayor parte del dinero ETF, la tarifa promedio es un 0.40% aún más bajo.
Consideraciones sobre por qué los ETF son tan accesibles
Mayor eficiencia que los fondos mutuos
Los ETF son más baratos que los fondos mutuos tradicionales por diversas razones. Para empezar, la mayoría de los ETF son fondos indexados y el seguimiento de un índice es intrínsecamente menos costoso que la gestión activa de una inversión. Pero los ETF basados en índices son incluso más baratos que los fondos mutuos basados en índices. Entonces, ¿qué es lo que pasa?
Todo se resumen en la forma en que los fondos mutuos y los ETF se relacionan con sus inversionistas.
¿Qué es un fondo mutuo?
Un fondo de inversión o fondo mutuo es una empresa que reúne el dinero de muchos inversionistas y lo invierte en valores como acciones, bonos y deuda a corto plazo. Las participaciones combinadas de este fondo, se conocen como una cartera. Los inversionistas compran participaciones en fondos de inversión. Cada participación representa la propiedad parcial de un inversor en el fondo y los ingresos que genera.
¿Cómo funciona un fondo mutuo?
Cuando un fondo mutuo recibe una orden de “compra” de un nuevo inversionista, tiene mucho trabajo por hacer. Primero, debe procesar la orden internamente, registrando quién ingresó la orden de compra y cuánto dinero se depositó en la empresa. La compañía de fondos debe enviar los documentos de confirmación y manejar cualquier problema de cumplimiento. Luego, el administrador de la cartera del fondo mutuo debe ingresar al mercado e invertir ese dinero, comprando y vendiendo valores y pagando todos los diferenciales y comisiones necesarios involucrados.
Cuando los inversionistas venden, el proceso funciona a la inversa. Los gerentes venden; los fondos se desembolsan; etcétera. Es una gran cantidad de gestión práctica, y papeleo, y termina costando mucho dinero al fondo (que se transfiere como tarifas más altas).
¿Qué pasa con los ETF?
Con los ETF, es más fácil. Cuando los inversionistas quieren comprar acciones de un ETF, simplemente ingresan una orden con su correduría y… eso es todo.
Para la mayoría de los inversionistas, las operaciones de ETF se realizan con otros inversionistas y no con la propia empresa del fondo. Eso significa que la compañía de fondos no tiene que procesar su pedido; no tiene que enviarle los mismos documentos por correo; y no tiene que ir al mercado para procesar su pedido.
Menos trabajo = costos más bajos. Punto 1 a favor de los ETF.
Pero, ¿cómo invierten realmente dinero los ETF en el mercado si tienen interacciones limitadas con inversores individuales? La respuesta a eso se encuentra en algo llamado proceso de “creación – redención”, que es la clave para comprender cómo funcionan los ETF.
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